A Quartzo Capital – resultado da recente fusão entre TM3 Capital e CTM Investimentos – lançou seu primeiro Fundo de Investimento Imobiliário (FII) a ser listado na B3, com foco no desenvolvimento residencial de Curitiba (PR). O Quartzo Real Estate Development visa captar um montante inicial de R$52 milhões, com aplicação mínima de R$10 mil.
O fundo investirá em projetos de incorporação residencial por três modalidades: via participação na Sociedade de Propósito Específico (SPE); via aquisição de terreno e permuta; via participação estruturada, que se trata de uma aquisição descontada com direito de recompra da incorporadora por um período pré-definido.
“O lançamento deste FII representa um avanço significativo para a Quartzo Capital no mercado. Já possuímos R$1 bilhão de VGV em projetos investidos via veículos direcionados, mas desta vez estamos introduzindo um fundo que diversifica nossos investimentos e incorpora estratégias que trarão ótimos retornos”, frisou Nikolas Nissel, gestor de Real Estate da Quartzo Capital.
“A Quartzo Capital chegou ao mercado para impulsionar os serviços que eram feitos pela TM3 e CTM. Pouco mais de um mês após a consolidação dessa fusão, estamos lançando um fundo inédito e que deve promover uma grande revolução no mercado imobiliário curitibano”, completou Marcel Malczewski, CEO da Quartzo Capital.
Na participação direta, o incorporador divide o risco e o lucro do projeto com o fundo. Em um projeto com necessidade de R$10 milhões, o fundo poderia investir R$5 milhões por 50% dos resultados deste projeto. Caso o valor do m² suba, ou o projeto tenha uma performance melhor do que o previsto, o fundo e o incorporador performam melhor.
Via aquisição de terreno, o fundo não pretende criar um landbank, ou seja, adquirir terrenos para permutar em alguns anos. A estratégia será adquirir um terreno que os proprietários não queiram envolver no negócio, ou, cujo incorporador de determinado projeto necessite adquirir um terreno adjacente. O fundo é acionado pelo incorporador e pode adquirir e comprar o terreno para permutar, de maneira que o empreendimento venha a iniciar logo em seguida.
Na participação estruturada, o fundo visa solucionar um problema de caixa a curto prazo de um incorporador. Caso precise realizar a venda de estoque, geralmente com 30% de desconto, o fundo adquire com um desconto que varia de 40% a 60%, mas o incorporador retém o direito de recompra por um prazo determinado. Neste caso, o incorporador pode vender a unidade pelo valor original e reaver o desconto.
“O fundo é uma alternativa que exige menos capital e possui diversificação, diferentemente dos investimentos diretos no segmento ou em veículos tradicionais do mercado. Além disso, teremos liquidez em dois anos para este produto”, completou o gestor.
As alocações do fundo serão feitas em residenciais de alto padrão, médio padrão, luxo, student living e outros empreendimentos verticais e horizontais de Curitiba. O pipeline atual chega em até 50 milhões
O processo de investimento em incorporações passará por uma análise dos projetos realizada pela equipe de Real Estate da Quartzo Capital. O estudo levanta dados para uma avaliação qualitativa e quantitativa, dividida em dois quesitos principais: Análise Imobiliária e Incorporador e Parceiros.
“O fundo conta com um processo de diligência, governança e acompanhamento robusto nos projetos investidos. Isto seria financeiramente inviável para um investidor, pessoa física, realizar diretamente”, completou Nikolas.
Nissel ainda destaca que o panorama de investimentos no setor imobiliário da capital paranaense é positivo. O preço médio do m² em Curitiba teve uma variação de 8,2% nos últimos 12 meses. Além disso, o PIB do Estado do Paraná cresceu 5,8% em 2023, superando o crescimento nacional e de outros importantes Estados do Brasil, como Santa Catarina.
“O desenvolvimento econômico acelerado é um indicador de desenvolvimento do mercado imobiliário. Já vimos esse fenômeno em grandes países como a China, grandes centros urbanos, e, recentemente, vimos esse fenômeno no estado de Santa Catarina”, disse.
