Por Bruno Lage, administrador com MBA em Finanças (FGV); atuou em grandes bancos e family offices e, em Curitiba, cofundou a Catálise com Marcelo Aoki
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) deixaram de ser um nicho e passaram a ocupar posição estratégica no mercado de capitais brasileiro.
Com crescimento exponencial nos últimos anos, impulsionado pela busca por crédito fora do sistema bancário tradicional, entender seu funcionamento tornou-se essencial para investidores e empresas. A seguir, apresento dez pontos-chave para decifrar o FIDC de forma definitiva.
1. O que é um FIDC
É um fundo que investe em direitos creditórios — recebíveis como duplicatas, contratos, aluguéis ou parcelas de financiamentos.
2. Finalidade econômica
O FIDC conecta investidores ao financiamento da economia real, antecipando fluxos de caixa para empresas.
3. Origem dos créditos
Os créditos podem vir de empresas comerciais, industriais, financeiras ou do agronegócio, desde que performados ou não performados.
4. Estrutura de cotas
Normalmente há cotas seniores, mezanino e subordinadas, que organizam risco e retorno entre os investidores.
5. Gestão especializada
A análise de crédito é central. Bons FIDCs dependem de gestores com capacidade técnica e histórico comprovado.
6. Papel do administrador e do custodiante
Garantem governança, controle e conformidade regulatória, pilares de confiança para o investidor.
7. Risco não é homogêneo
Cada FIDC tem perfil próprio, definido pela qualidade do lastro, concentração e mecanismos de mitigação.
8. Regulação e transparência
A indústria é regulada pela CVM e acompanhada de perto pela ANBIMA, que divulga dados periódicos sobre patrimônio, captações e desempenho.
9. Números do mercado
Dados recentes da ANBIMA mostram que o patrimônio líquido dos FIDCs segue em trajetória de alta, refletindo maior adesão de investidores institucionais e qualificados.
10. Tendência estrutural
Com o crédito bancário mais seletivo, o FIDC consolida-se como alternativa eficiente, flexível e escalável.
Entender FIDCs é compreender uma engrenagem fundamental do financiamento moderno no Brasil — e uma oportunidade que veio para ficar.
